기준금리는 내렸는데 왜 내 이자는 그대로일까
뉴스에서 한국은행이 기준금리를 내렸다고 하는데, 정작 내 대출 명세서의 금리는 몇 달째 꿈쩍도 안 합니다. 반대로 예금 금리는 그새 또 내려가 있습니다. 기준금리 한 번에 내 예금·대출이 곧장 같이 움직일 것 같지만, 실제로는 시차를 두고 따로 움직입니다. 그 시차 사이에서 은행의 '예대마진'이 벌어지거나 좁혀집니다.
기준금리와 내 금리 사이엔 다리가 있다
기준금리는 한국은행이 정하는 '도매 가격' 같은 것이고, 내가 받는 예금·대출 금리는 거기서 여러 단계를 거쳐 정해지는 '소매 가격'입니다. 그 사이를 잇는 대표적인 다리가 코픽스(COFIX)예요. 코픽스는 은행들이 실제로 자금을 조달한 평균 비용으로, 매달 한 번 공시됩니다. 변동형 주택담보대출 다수가 이 코픽스에 연동되죠.
문제는 코픽스가 '지난달 조달 비용'을 모아 다음 달에 반영된다는 점입니다. 기준금리가 바뀌면 조달 비용이 갱신되고, 그게 코픽스로, 다시 내 대출금리로 내려오기까지 보통 몇 달이 걸립니다. 이 시차가 "기준금리는 내렸는데 내 이자는 그대로"의 정체입니다.
예대마진은 왜 인하기에 벌어지나
예대마진은 단순합니다.
예대마진(%p) = 대출금리 − 예금금리
인하기에는 보통 예금 금리가 먼저, 빠르게 내려갑니다. 은행이 새로 받는 예금 비용을 바로 낮출 수 있기 때문입니다. 반면 기존에 나간 대출은 코픽스 갱신 주기를 기다려 천천히 내려옵니다. 그 사이 '대출은 높고 예금은 낮은' 구간이 생기며 마진이 벌어집니다. 인상기에는 방향이 뒤집히는 경향이 있어요.
| 국면 | 예금금리 | 대출금리 | 예대마진 |
|---|---|---|---|
| 금리 인하기 | 먼저·빠르게 ↓ | 시차 두고 천천히 ↓ | 일시적으로 벌어짐 |
| 금리 인상기 | 천천히 ↑ | 먼저·빠르게 ↑ | 벌어지기도 함 |
| 안정기 | 비슷한 속도 | 비슷한 속도 | 좁혀지는 편 |
위 표는 방향(메커니즘)을 보여주는 개념도일 뿐, 실제 폭과 시점은 시기마다 다릅니다.
그래서 차주는 무엇을 보나
- 변동형이라면 다음 코픽스 공시까지 내 금리가 늦게 따라온다는 걸 감안합니다.
- 갈아타기·중도상환을 저울질한다면 대출이자 계산기로 남은 이자를, 한도는 DSR/DTI 계산기와 주택담보대출 한도 계산기로 확인합니다.
- 예금 갈아타기라면 예금이자 계산기로 세후 이자를 비교합니다.
실제 기준금리·예금·대출의 12~24개월 추이와 예대마진이 어떻게 벌어지고 좁혀졌는지는 데이터 보드의 금리 시계열·예대마진 보드에서 한국은행 ECOS 원자료로 보여줍니다.
자주 묻는 질문
Q. 코픽스는 어디서 확인하나요?
A. 전국은행연합회가 매달 공시합니다. 신규취급액·잔액 기준 등 종류가 나뉘므로, 내 대출이 어느 코픽스에 연동되는지는 약관에서 확인하세요.
Q. 고정금리면 시차가 없나요?
A. 고정금리는 약정 기간 동안 시장금리 변동과 무관하게 유지됩니다. 대신 가입 시점 금리가 변동형보다 높게 책정되는 경우가 많아, 향후 금리 방향 전망에 따라 유불리가 갈립니다.
Q. 예대마진이 벌어지면 무조건 은행이 폭리인가요?
A. 그렇게 단정하긴 어렵습니다. 시차에서 생기는 구조적 부분이 있고, 조달·신용 비용도 섞여 있습니다. 짧은 한 달이 아니라 추세를 길게 보고 판단하는 편이 낫습니다.
운영자 한마디 — '기준금리 = 내 금리'가 아니다. 그 사이엔 코픽스라는 한 달짜리 시차 다리가 있다. 인하 뉴스를 봤다면, 내 변동금리는 한두 달 뒤에 따라온다고 생각하고 일정을 잡는 게 마음 편하다.
본 글은 금리 전달 구조를 설명한 참고용 안내이며 특정 시점의 금리 수치를 담지 않습니다. 라이브 추이는 데이터 보드와 한국은행 ECOS(ecos.bok.or.kr, 기준금리 722Y001·정기예금 121Y002·가계대출 121Y006)에서 확인하세요. 대출·예금 조건은 거래 은행과 전국은행연합회 공시로 확인하시기 바랍니다.
